摩根士丹利人形机器人前景展望报告主要观点：

2026年，人形机器人行业迎来了新的发展机遇，包括新参与者、新产品和更多的验证用例，行业势头持续强劲。中国的人形机器人销量预期从1.4万台翻倍至2.8万台，商业销售预计将取代政府、研发及娱乐领域的销售，成为市场的主力。

全球人形机器人零部件市场展现出巨大的潜力，预计到2040年，营收规模将达到7800亿美元。零部件供应商将率先受益，早期生产规模显著大于销量，这主要是由于内部训练和验证需求的驱动。

全球巨头正在加速进入人工智能领域。例如，波士顿动力在2026年国际消费电子展（CES）上推出了量产版的Atlas人形机器人。Mobileye以9亿美元收购了Mentee Robotics，比赛下注appArm成立了物理人工智能部门，高通推出了专为人形机器人设计的处理器Dragonwing™ IQ10，LG发布了家用人形机器人CLOiD。

特斯拉的Optimus Gen 3预计将在2026年2-3月首次亮相，这将成为特斯拉叙事和估值的重要组成部分，同时对中国供应链产生深远影响。后续的生产时间表更新和结构升级等将成为行业的催化剂。

中国人形机器人行业在2026年有十大亮点：包括应用场景验证的拓宽、行业整合的开启、成本年均下降16%、焦点转向“大脑”研发、硬件具备量产条件、灵巧手实现复杂任务、企业加速全球化、IPO增加市场关注度、股市受催化剂驱动波动、非人形形态商业化更快。

在市场规模方面，预计到2050年，全球人形机器人年营收将达到7.5万亿美元，累计采用量将达到10亿台。中国供应商在价值链的各个环节都有完善的布局，政策支持力度大，相关基金规模约为1870亿元。